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Stefano LOVO

Professeur

Finance

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Biographie

Stefano Lovo obtient son doctorat en 2000 au CORE (Université Catholique de Louvain). Il est membre du GREGHEC (CNRS).

Ses recherches portent sur l'économie de l'information et ses applications aux marchés financiers et la finance d'entreprise.
Il a travaillé sur des sujets variés tels que l'asymétrie de l'information parmi les teneurs de marché, les ventes d'actifs entre sociétés, les jeux répétés, le comportement moutonnier des marchés, les enchères multi-unitaires. Ses travaux ont été publiés dans des revues telles que Econometrica, The Review of Economic Studies, Review of Financial Studies, entre autres.

Articles scientifiques

Belief-free equilibria in games with incomplete information

Econometrica, mars 2009, vol. 77, n° 2, pp 453-487, (in coll. with J. Hörner)

Equity and Cash in Intercorporate Asset Sales: Theory and Evidence

Review of Financial Studies, février 2009, vol. 22, n° 2, pp 681-714, (in coll. with U. HEGE, M. Slovin, M. Sushka)

Retaliatory Equilibria in a Japanese Ascending Auction for Multiple Objects

Review of Economic Design, avril 2006, vol. 10, n° 1, pp 1-8, (in coll. with G. Albano, F. Germano)

Bid Ask Price Competition with Asymmetric Information Between Market Makers

Review of Economic Studies, avril 2006, vol. 73, n° 2, pp 329-355, (in coll. with R. Calcagno)

A Note on Risk Aversion and Herd Behavior in Financial Markets

Geneva Papers on Risk and Insurance Theory, juillet 2006, vol. 31, n° 1, (in coll. with J. Decamps)

Informational cascades with endogenous prices: The role of risk aversion

Journal of Mathematical Economics, février 2006, vol. 42, n° 1, pp 109-120, (in coll. with J. Décamps)

Ascending auctions for multiple objects: the case for the Japanese design

Economic Theory, août 2006, vol. 28, n° 2, pp 331-355, (in coll. with G. Albano, F. Germano)

De l'impact de la microstructure d'un marché de permis de polluer sur la politique environnementale

Annales d'Economie et de Statistique, 2004, n° 74, pp 177-208, (in coll. with V. van Steenberghe, M. Germain)

A Comparison of Standard Multi-Unit Auctions With Synergies

Economics Letters, 2001, n° 71, pp 55-60, (in coll. with G. Albano, F. Germano)

Cahiers de recherche

Belief-free equilibria in games with incomplete information: characterization and existence

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2009

Belief-free equilibria in games with incomplete information: characterization and existence

Working Papers, Yale School of Management's Economics Research Network , 2009

Risk attitude, beliefs updating and the information content of trades : an experiment

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2009

Belief-free equilibria in games with incomplete information

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2008

Structuring Intercorporate Asset Sales: Theory and Evidence

Mimeo , 2008

Equity and Cash in Intercorporate Asset Sales: Theory and Evidence

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2006

Myopia and Overlapping Generations

Mimeo , 2005

What is the Magic in an Equity Deal ? Theory and Evidence on the Means of Payment in Asset Sales

Mimeo , 2004

Linkage Principle, Multi-dimensional Signals and Blind Auctions

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2003

Market informational inefficiency, Risk Aversion and Quantity Grid

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2003

Articles scientifiques

No-trade in second-price auctions with entry costs and secret reserve prices

Economics Letters, juillet 2017, vol. 156, pp 142-144, (in coll. with C. SPAENJERS)

Risk Attitude, Beliefs Updating, and the Information Content of Trades: An Experiment

Management Science, juin 2015, vol. 61, n° 6, pp 1378-1397, (in coll. with C. BISIERE, J. P. DECAMPS)

Asynchronicity and coordination in common and opposing interest games

Theoretical Economics, mai 2014, vol. 9, n° 2, pp 409-434, (in coll. with R. CALCAGNO, Y. KAMADA, T. SUGAYA)

Credit Rating Industry: A Helicopter Tour of Stylized Facts and Recent Theories

International Journal of Industrial Organization, septembre 2013, vol. 31, n° 5, pp 643-651, (in coll. with D. Jeon)

Cahiers de recherche

Markov Perfect Equilibria in Stochastic Revision Games

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2015

A Model of Trading in Unique Durable Assets

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2014

Belief-free Market Making

Mimeo , 2012

Natural Barrier to Entry in the Credit Rating Industry

Mimeo , 2010

Formation

  • Ph.D. in Economics, Center for Operation Research and Econometrics (CORE), Université Catholique de Louvain - Belgique
  • Master of Arts in Economics, Universite Catholique de Louvain la Neuve - Belgique

Nominations académiques

Responsabilités académiques à HEC

  • 2010- Professeur HEC Paris
  • 2006-2010 Professeur Associé, Finance HEC Paris
  • 2006-2007 Coordinateur, département Finance et Economie HEC Paris
  • 2003-2005 Co-organisation du séminaire de recherche du département Finance et Economie HEC Paris
  • 2004- Membre du GREGHEC (CNRS) HEC Paris

Responsabilités académiques externes

  • 2007-2007 Professeur visitant Université de Toulouse I
  • 1999-2000 Post Doc, Institut d'Economie Industrielle Université des Sciences Sociales de Toulouse I
  • 1997-1999 Teaching Assistant for Prof. H. Polemarchakis (Advanced Microeconomics) Universite Catholique de Louvain la Neuve
  • 1996-1999 Assistant de recherche, CORE Universite Catholique de Louvain la Neuve
  • 1995-1996 Research activity at CORE for Fondazione Luigi Einaudi Universite Catholique de Louvain la Neuve
  • 1993-1995 Teaching Assistant for Prof. M Frigero (Applied Economics) Università degli Studi di Torino

Activités scientifiques

Adhésion à l'organisation académique ou professionnelle

  • Membre de l'American Finance Association
  • Membre de la Western Finance Association
  • Membre de l'Econometric Society
  • Membre de la Marie Curie Fellowship Association

Activités scientifiques

  • Rapporteur, Journal of Mathematical Economics
  • Rapporteur, Econometrica
  • Rapporteur, International Journal of Industrial Organization
  • Rapporteur, Review of Economic Studies
  • Rapporteur, Rand Journal of Economics
  • Rapporteur, Revue Finance

  • Prix ​​& honneurs

    • 2010 Prix du Chercheur de l'année , Fondation HEC
    • 1999 PAI-UAP "First Price for Young Researcher" for the paper on "Bid-Ask Price Competition with Asymmetric Information Between Market Makers"